アルバックの強気予想には気を付けてください

2018年9月12日

みなさん、こんばんは。

アルバック。ご存じの方も多いと思います。（以下、四季報より）

世界トップの真空装置メーカー。半導体・自動車・太陽電池・FPD業界向け装置メーカーとして、真空技術を基盤に真空機器（FPD・PV製造装置、コンポーネント、産業用装置）、真空応用装置・材料等の製造販売。FPD（フラットパネルディスプレイ）向け真空機器分野（スパッタリング装置・有機EL用成膜装置）で世界トップ。不揮発性メモリ用製造装置・高機能電子デバイス用装置・ターボ分子ポンプ・自動車用樹脂ガラス部品の量産用プラズマ成膜装置「ULGLAZEシステム」・超伝導加速器に注力。2015年未来技術研究所を設立。主要取引先はジャパンディスプレイ。

簡単にいうと、太陽光、半導体、ディスプレイ関連の銘柄になります。

以下、ニュースより。

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米系大手証券、レーティング強気継続。目標株価引き下げ、7,100円。

　米系大手証券が9月12日、アルバック<6728>のレーティングを強気（コンビクションリスト(買い)）に据え置いた。一方、目標株価は9,000円から7,100円に引き下げた。因みに前日（9月11日）時点のレーティングコンセンサスは5（アナリスト数5人）で「強気」の水準、目標株価コンセンサスは7,401円（アナリスト数5人）となっている。

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業績は2018年6月期に最高の決算となりました。

しかしながら、株価はそれを先に見越して2017年12月に9000円のピークをつけており、その後は下げの一方通行です。

プロの証券会社のアナリストが目標7401円（コンセンサス）と言っていますが、おそらく（しばらく→１年以内に）ここまで回復するのは至難の業だと思います。

理由としては２つあり、１つは信用買い残が多く需給が悪いこと、２つめは、貿易戦争に伴う半導体関連といった製造装置産業の軟調化です。

あと業績にはピークアウト感があり、革新的な製品を開発しない限り、株価へのインパクトは限定的だと思います。

証券会社の分析は当たるときもあれば、外れるときにあります。
鵜呑みにして信じてはいけないと心に刻んでおきましょう。

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