暴落への対応方法と米国ナスダックと日本の半導体関連 PERの違い
みなさん、こんばんは。
相場はかなり落ち込んでいますが、お元気でしょうか？
今日は全面安で、日経平均の25日騰落レシオは86、
主にグロース系の銘柄が売られています。
ソニーの下げがひどかったですね。下げの原因は、
あと、
それから、後場に大きく下げた局面がありましたけど、
オミクロンと言えば、
コロナの感染には、既に慣れっこになっていて、
このところの急激な下げで、
1. すぐに損切りをする
2. 含み益になるまで耐える
3. リバウンドを待ち、
どの選択肢を取るかは、投資期間や方針、
ただ、1つ言えることは、
リーマンショックのような全世界を巻き込むような劇的な影響が出
今の全体の相場をよく考えていただきたいんですけど、
原油価格の上昇は、
これから脱炭素化が進むわけですから、
ガソリン価格が170円を超えると政府が抑制策を発動するので、生活への影響は限定的だと考えます。
現状の株価の下落には、米国の金利上昇、原油高によるインフレ懸念点、
ところでナスダックの下げは、
よくニュースでは軽く流されてますけどその理由について説明をし
「金利の上昇」と「ハイテク株売り」の関係
ハイテク株に代表されるグロース株 （成長株 ）は一般に 、株価を一株当たり利益で割ったPER （株価収 益率 ）が高いです。
このため 、PERの逆数である益回りが低くなります 。
益回りとは 、一株当たりの利益を株価で割ったもので 、値が大きいほど割安 、値が小さいほど割高とされます。
金利上昇局面では 、PERが高い株は金利と比較した益回りの低さから 、相対的な投資魅力が低下し 、売られやすくなるわけです。
例：同じ株価でもPERが違うと益回りはこんなに違います！
A株：株価100ドル、PER15倍 ⇒ 益回り約6.7％ 割安
B株：株価100ドル、PER60倍 ⇒ 益回り約1.7％ 割高
つまりPERの高いB株は、益回りが低いため、金利が上昇すると投資魅力が低下し売られやすくなります。
以上の説明で分かったように、
ハイテク株が多いのは、ナスダックです。
各国の市場別のPERを見ていきましょう!
各国の市場別のPER
実はこうなっています（笑）
ナスダック総合指数のPERはハンパなく高いですね！
だから、売られやすい状況です。
ちなみに有名どころのPERは、以下のとおりです（1/18終値ベース）
| アマゾン | 62倍 |
| meta | 22倍 |
| アルファベット | 30倍 |
| マイクロソフト | 37倍 |
| アップル | 30倍 |
| テスラ | 332倍 |
| エヌビディア | 78倍 |
ちなみにマザーズが売り込まれている理由もやはりPERが高いか
米国ハイテク株と日本の半導体関連のバリュー感は、全く別物！（私見）
アメリカのナスダックが下落すると、
例えば以下の銘柄は、会社四季報が12月1日に掲載した「最高益更新が期待できる｢半導体銘柄｣ランキングTOP20」のリストです。
半導体関連の有名どころが勢ぞろいです。
これらの会社の
レーザーテックだけが、
レーザーテックを除いた平均PERは16倍。
冷静になってよく考えてみてください。
いまだに全世界では、半導体不足が解消されている状況ではなく、
トヨタの減産の原因も半導体不足なわけですから、
ですので、私の考えとしては、
もちろん一口に半導体関連と言っても個別の銘柄によって動きが変わってくると思いますが、
例えばずっとウォッチングしているフェローテックですが、今の株価はかなりオーバーシュートしていると感じています。
個人的には、今の水準はかなり安いと思います。
個人的には、今の水準はかなり安いと思います。
あと大きく下落しているサムコは、値動きが軽い分、かなり「寒子」になっていますが、やはり今の株価位置はオーバーシュート気味。上記の通り半導体を取り巻く環境は変わらないので、次の決算に期待し、今後の動きを見極めていきたいと考えています。
懸念点としては、オミクロン株の感染拡大により、
アセンブリなど後工程で労働集約的な工場ですと、
まとめ
一年に2回位は、大きな下げ相場があるものですけど、
相場の下げは大きいですが、世界の変化は継続しています。
ソニーがEV事業を開始したり、
ソニーがEV事業を開始したり、
世の中が変わるときには、新しいサービスや機能が生まれ、
自分の持っている銘柄が、その変化に対応するようなビジネスをしており、将来、それが好業績に繋がっていくと考えているのであれば、
逆に、その「前提」が変わってしまった場合は損切りしてでも売却した方が良いと思います。
現状、株価がかなり下がってきたので、
今日、明日に会社が倒産するわけでは無いわけですから、慌てる必要はないでしょう。
今日、明日に会社が倒産するわけでは無いわけですから、慌てる必要はないでしょう。
これから2月にかけて最も寒くなる時期ですが、暖かくなってくれば、オミクロンの流行も沈静化してくると思うので、近いうちに株式市場もそれを先取りして動いてくると思います。
絶望の最中にいる時は暗くて当然。でも明けない夜はありません。
どん底にいる時こそ、新しいチャンスの準備期間という発想も必要です。
どん底にいる時こそ、新しいチャンスの準備期間という発想も必要です。
前向きに明るく過ごしてください^_^
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