株さん、こんばんは。
もろもろチェックしました。

全体の地合いが今のまま続くことを前提として、向こう半年くらいの見込みを書いておきます。

あと、今回のケースでは、ＭＳワラントの件は無かったこととして考えてから、最後にＭＳワラント分を考慮して、割り引くと良いと思います。

では、考察を書きます。

まず指標面、PER６倍、PBR0.89倍なので、BPS4,729円ですから、割安感はあります。

アナリストの目標株価は見当たりませんでしたが、理論株価的には、1万円以上とか5645円（https://minkabu.jp/stock/6125/analysis）とはありますが、たぶんその通りで、今の株価は割安だと思います。

業績見込みも良く、直近では、23年3月期第1四半期(4-6月)の連結経常利益は前年同期比2.4倍の11.5億円に急拡大し、4-9月期(上期)計画の22.5億円に対する進捗率は51.3％になっています。

需給面については、機関もナシ。
株価の上昇により信用買い残の圧力も減っている感じなので、4600円を抜けてきたら完全にあく抜けすると思います。

では、これから株価が7200円を抜けるかと言えば、そう簡単ではありません。6000円超えとか7200円を付けた時は、オーバーシュートしていたと感じますので、よっぽどサプライズがないと難しいでしょう。

向こう半年先の高値目標値は、5500円あたりになると考えます。

ここまでは、ノーマルで考えた場合。

ここからはMSワラントを考慮します。

調べたところ、既に85％消化済みですから、残りは15％です。
元々、最大希薄化が14.8％なので、計算上、（14.8％×85％＝）12.58％分の希薄化分はこなして今の株価に織り込んでいるので、残りは、2.22％の希薄化です。

4092円が行使価額ですから、今現在、株価4190円の水準ですと行使すれば利益が出ます。でも、この水準では微益しか得られないので行使してこないと思います。

おそらく5000円超えたあたりからだと思いますが、行使されたワラントが株になって売られたとしても、降ってくるのは10万株そこらの水準です。１日の出来高が数万株しかない岡本工作機械とはいえ、そんなに下がることはないでしょう。

ということで、ほぼ気にしなくて良いと考えます。

それよりも、MSワラントで約44億円の調達を今回行ったわけですが、キャッシュが100億円以上あったはずなので、それでやれば良いのにって思いましたよ（苦笑）

岡本工作機械には、訪問してインタビューしたことありますが、バブル期に過剰投資してダメージを食らったので、ものすごく保守的で心配性な体質です。
設備投資にも大変慎重。
自分の手持ちキャッシュが減るのが心配だったので、外から資金調達したのでは！？って感じました・・・。


あくまでも参考まで。最終的には、ご自身で判断してください。

以上、よろしくお願い致します。